مهم‌ترین متغیر برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی چیست؟
ریسک جنگ، مهم‌ترین متغیری است که باید هنگام انتخاب بازار در نظر گرفته شود.
بازارهای مالی در شرایطی با ابهامات سیاسی و نگرانی از تشدید تنش‌های منطقه‌ای روبه‌رو هستند که انتظارات تورمی و نوسانات قیمت دلار، همچنان بر تصمیم سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد. در چنین فضایی، انتخاب میان طلا، دلار، بورس و سایر بازارهای دارایی، بیش از گذشته به ارزیابی ریسک و چشم‌انداز بازدهی وابسته است.
کف قیمت طلا ۲۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان است
محمد موذن، تحلیلگر و کارشناس بازارهای مالی، در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز، با اشاره به وضعیت قیمت طلا گفت: «قیمت طلای داخلی در محدوده‌ای بین ۲۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تا ۲۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان در حال نوسان است.» او افزود: «قیمت دلار در محدوده ۲۷۲ هزار تومان با مقاومت روبه‌روست و محدوده ۲۵۸ تا ۲۶۰ هزار تومان نیز به‌عنوان حمایت این ارز مطرح است. اگر این محدوده حمایتی شکسته شود، امکان افزایش فشار فروش یا عرضه در بازار دلار و طلا وجود دارد.»
این کارشناس بازارهای مالی توضیح داد: «قیمت طلای داخلی از دو عامل قیمت دلار و اونس جهانی طلا، تأثیر می‌گیرد. بنابراین، برای ارزیابی چشم‌انداز طلا نمی‌توان صرفاً به روند یکی از این دو متغیر توجه کرد و باید تغییرات هر دو را در کنار یکدیگر سنجید.»
محدوده ۴۱۰۰ دلار، کف مهمی برای آغاز حرکت افزایشی طلای جهانی است
موذن درباره چشم‌انداز اونس جهانی طلا گفت: «احتمال افت اونس جهانی طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار پایین است و محدوده ۴۱۰۰ دلار می‌تواند کف مهمی برای آغاز حرکت افزایشی طلای جهانی باشد.» او افزود: «اگر قیمت دلار نیز در محدوده‌های حمایتی خود باقی بماند و اونس جهانی طلا مسیر صعودی را در پیش بگیرد، قیمت طلای داخلی می‌تواند از اثر هم‌زمان این دو عامل بهره‌مند شود و با شتاب بیشتری افزایش یابد.» به گفته او، در صورتی که هر دو متغیر تا پایان سال روند افزایشی داشته باشند، طلا می‌تواند بازدهی نسبتاً خوب و پایداری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
اگر اونس و دلار صعودی شوند، طلا ظرفیت بازدهی بیشتری نسبت به دلار دارد
این تحلیلگر بازارهای مالی با مقایسه طلا و دلار گفت: «طلا علاوه بر اثرپذیری از قیمت دلار، از تغییرات اونس جهانی نیز تأثیر می‌گیرد. از این رو، در شرایطی که هر دو عامل در مسیر افزایشی قرار بگیرند، طلا می‌تواند ظرفیت بازدهی بیشتری نسبت به خرید مستقیم دلار داشته باشد.»
ورود به جنگ می‌تواند روند افزایشی بازارهای مالی را برای مدتی متوقف کند
موذن با اشاره به ریسک‌های سیاسی و احتمال تشدید تنش‌های نظامی گفت: «ورود به جنگ می‌تواند روند افزایشی بازارهای مالی را برای مدتی متوقف کند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران با ابهام بیشتری درباره آینده بازارها روبه‌رو می‌شوند و مشخص نیست دارایی‌هایی که انتخاب کرده‌اند چه مسیری را طی خواهند کرد.»
اگر تنش‌ها افزایش یابد، اما درگیری نظامی به مرحله جنگ نرسد، همچنان امکان رشد قیمت دلار و طلا وجود دارد
او افزود: «اگر تنش‌ها افزایش یابد، اما درگیری نظامی به مرحله جنگ نرسد، همچنان امکان رشد قیمت دلار و طلا وجود دارد. با این حال، در صورت وقوع جنگ، ممکن است بازارها برای مدتی از مسیر معمول خود فاصله بگیرند و پس از عبور از شرایط بحرانی، دوباره حرکت خود را از سر بگیرند.» این کارشناس بازارهای مالی تأکید کرد: «ریسک جنگ، مهم‌ترین متغیری است که باید هنگام انتخاب بازار سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود؛ زیرا این عامل می‌تواند نه‌تنها بر طلا و دلار، بلکه بر بازار سهام و سایر دارایی‌ها نیز اثر بگذارد.»
طلا از نظر نقدشوندگی، اطمینان و امنیت سرمایه‌گذاری، در موقعیت مناسبی است
موذن در مقایسه میان بازارهای دارایی از جمله بورس، دلار، طلا و خودرو گفت: «طلا از نظر نقدشوندگی، اطمینان و امنیت سرمایه‌گذاری، در موقعیت مناسبی قرار دارد. اثرپذیری طلا از دو متغیر دلار و اونس جهانی می‌تواند به این بازار ظرفیت بازدهی بیشتری نسبت به خرید ارز بدهد.»
اگر ریسک جنگ را از معادلات بازار سهام کنار بگذاریم، بورس به دلیل انتظارات تورمی و محدودیت ورود ارز و نقدینگی به کشور می‌تواند شرایط مناسبی داشته باشد
او افزود: «اگر ریسک جنگ را از معادلات بازار سهام کنار بگذاریم، بورس نیز به دلیل انتظارات تورمی و محدودیت ورود ارز و نقدینگی به کشور می‌تواند شرایط مناسبی داشته باشد. در چنین وضعیتی، بازار سهام ممکن است بازدهی قابل توجهی ایجاد کند؛ هرچند ریسک ناشی از جنگ، ارزیابی این بازار را دشوارتر می‌کند.»
سرمایه‌گذاری در بورس به شناخت بازار و ارزیابی دقیق شرایط شرکت‌ها وابسته است
این تحلیلگر بازارهای مالی تأکید کرد: «برای سرمایه‌گذارانی که تجربه کمتری در بازارهای مختلف دارند و به دنبال گزینه‌ای با اطمینان بیشتر هستند، طلا انتخاب مناسب‌تری به نظر می‌رسد. زیرا بورس ممکن است برای پذیرش ریسک بیشتر، ظرفیت بازدهی بالاتری داشته باشد، اما تصمیم‌گیری درباره بورس به شناخت بازار و ارزیابی دقیق شرایط شرکت‌ها وابسته است.»
طلای آبشده نسبت به سکه گزینه مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری است
این کارشناس بازارهای مالی درباره انتخاب میان سرمایه‌گذاری در سکه، طلای آبشده و سایر انواع طلا گفت: «انتخاب دارایی تا حدی به میزان سرمایه و دسترسی افراد بستگی دارد، اما طلای آبشده نسبت به سکه گزینه مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری است.» او توضیح داد: «سکه ممکن است با حباب قیمتی همراه شود و اگر سرمایه‌گذار هنگام خرید به این حباب توجه نکند، نوسانات آن می‌تواند موجب زیان شود به همین دلیل، طلای آبشده قابل اتکاتر است.»
گواهی سپرده شمش طلا برای افراد دارای سرمایه خرد مناسب است
موذن در خصوص سرمایه‌گذارانی که توانایی خرید طلای آبشده را ندارند پیشنهاد داد: «سپرده کالایی شمش طلا که سرمایه‌گذاران می‌توانند تا محدوده سه میلیون تومان خرید کنند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران با دارایی‌های خرد است و این نوع سرمایه‌گذاری مشابه سرمایه‌گذاری در طلای آبشده است. این موضوع به‌ویژه برای افرادی اهمیت دارد که سرمایه کمتری در اختیار دارند و امکان خرید مستقیم بعضی از انواع طلا برایشان فراهم نیست.»
