شین برای جبران افت ارزشگذاری، تا ۳.۵ میلیارد دلار به سرمایهگذاران پرداخت میکند
شرکت مد و پوشاک آنلاین شین در آستانه عرضه اولیه سهام در هنگکنگ، قرار است در مجموع تا ۳.۵ میلیارد دلار به برخی از سرمایهگذاران فعلی خود پرداخت کند؛ رقمی که تقریباً دو برابر سرمایهای است که این شرکت از طریق عرضه اولیه قصد دارد جذب کند.
به گزارش توسعه برند؛ شرکت شین (Shein)، فروشگاه آنلاین فعال در حوزه مد سریع، در آستانه عرضه اولیه سهام در هنگکنگ قرار دارد و بر اساس دفترچه عرضه اولیه، قصد دارد به برخی از سرمایهگذاران فعلی خود تا ۳.۵ میلیارد دلار پرداخت کند. این پرداختها با هدف جبران بخشی از افت شدید ارزشگذاری شرکت در سالهای اخیر انجام میشود.
اطلاعات منتشرشده نشان میدهد سرمایهگذارانی که مشمول این پرداختها هستند، علاوه بر دریافت وجه نقد، سهام اضافی نیز دریافت خواهند کرد. در میان این سرمایهگذاران، نهادهای مرتبط با بویو کپیتال، تایگر گلوبال، جنرال آتلانتیک، ترایو کپیتال، مبادله و بروکفیلد قرار دارند.
این سرمایهگذاران سهام ممتاز مربوط به مراحل پایانی تأمین مالی شین را در اختیار دارند؛ سهامی که شامل دورهای پیش از «دی»، «دی» و «دی پلاس» میشود. این سهام دارای سازوکارهای حمایتی هستند که در صورت عرضه اولیه شرکت با قیمتی پایینتر از ارزش تعیینشده در دورهای قبلی سرمایهگذاری، فعال میشوند.
گروه گستردهتر سهامداران ممتاز شین نیز شامل صندوق سرمایهگذاری خصوصی سنابیل، کوتئو، دی۱ کپیتال، دیاستی آسیا، ریلاینس ریتیل، کوپل کپیتال و کلیر گروپ است.
ارزش شین در عرضه اولیه چقدر خواهد بود؟
دفترچه عرضه اولیه مشخص نکرده است که هر سرمایهگذار واجد شرایط دقیقاً چه میزان از این پرداختها را دریافت خواهد کرد. با این حال، مجموع پرداختها میتواند تقریباً دو برابر مبلغی باشد که شین از عرضه اولیه خود در هنگکنگ جذب خواهد کرد.
شین قصد دارد با فروش حدود ۲۸۰ میلیون سهم، حداکثر ۱۳.۸۶ میلیارد دلار هنگکنگ، معادل حدود ۱.۷۷ میلیارد دلار آمریکا، سرمایه جذب کند. این رقم بر اساس بالاترین قیمت پیشنهادی سهام در عرضه اولیه محاسبه شده است.
“”توسعه برند را در اینستاگرام و تلگرام و لینکدین دنبال کنید””
قیمت پیشنهادی سهام شین در عرضه اولیه بین ۴۷.۶۰ تا ۴۹.۵۰ دلار هنگکنگ تعیین شده و بر این اساس، ارزش این شرکت میتواند به حدود ۲۷ میلیارد دلار برسد.
ارزشگذاری حدود ۲۷ میلیارد دلاری شین در عرضه اولیه هنگکنگ، فاصله قابلتوجهی با ارزشهایی دارد که سرمایهگذاران در دورهای قبلی تأمین مالی برای این شرکت تعیین کرده بودند.
ارزشگذاری شین در دورهای مختلف تأمین مالی به مراتب بالاتر بوده است. ارزش شرکت در دور پیش از «دی» در سال ۲۰۲۲ حدود ۶۰.۵ میلیارد دلار، در دور «دی» همان سال حدود ۹۸.۲ میلیارد دلار و در دور «دی پلاس» در سال ۲۰۲۳ حدود ۶۴ میلیارد دلار تعیین شده بود.
شین چقدر به سرمایهگذاران پرداخت میکند؟
شین اعلام کرده است اگر قیمت عرضه اولیه در پایینترین سطح بازه پیشنهادی تعیین شود، ممکن است تا ۲.۲ میلیارد دلار به صورت نقدی تحت سازوکارهای جبرانی مربوط به افت ارزش سهام پرداخت کند.
این شرکت همچنین قرار است ۱۹.۶ میلیون سهم جدید را بدون دریافت وجه در اختیار سرمایهگذاران واجد شرایط قرار دهد.
جدا از این پرداختها، شین با پرداخت حدود ۱.۳۳ میلیارد دلار دیگر به دارندگان سهام ممتاز مربوط به دورهای پیش از «دی»، «دی» و «دی پلاس» نیز موافقت کرده است.
از این مبلغ، حدود ۱.۱ میلیارد دلار در سه مرحله و تا ۳۱ مارس، ۳۰ ژوئن و ۳۰ سپتامبر پرداخت خواهد شد. همچنین مبلغی برآوردی معادل ۲۳۰.۴ میلیون دلار که تا زمان نهایی شدن عرضه اولیه انباشته میشود، حداکثر ظرف ۱۵ روز کاری پس از تکمیل عرضه اولیه پرداخت خواهد شد.
شین اعلام کرده است منابع مالی مورد نیاز برای این پرداختها از منابع مالی خود شرکت تأمین خواهد شد.
با این حال، دارندگان سهام ممتاز مربوط به دورهای قدیمیتر تأمین مالی، یعنی دورهای «ای»، «بی»، «سی» و «سی پلاس»، مشمول این پرداختها نخواهند بود.
عرضه اولیه شین در هنگکنگ در شرایطی انجام میشود که ارزشگذاری این شرکت نسبت به اوج ارزش تعیینشده در دورهای خصوصی تأمین مالی، کاهش چشمگیری داشته است؛ موضوعی که حالا میتواند میلیاردها دلار هزینه برای جبران این کاهش ارزش به همراه داشته باشد.
